碳排放配額如何在參與者之間進行初始分配是碳排放總量控制交易體系設(shè)計中的一個關(guān)鍵問題。配額分配的焦點在于免費分配還是有償拍賣，采取何種分配方式是一個兩難的抉擇。有償拍賣可以使交易體系更具減排效率，但增加企業(yè)負擔(dān)，而免費分配雖然減排效果不佳，但有利于制度的軟著陸。我國是發(fā)展中國家，經(jīng)濟增長仍然是首要目標，要搞好經(jīng)濟增長與減排的平衡。因此，中國可以選擇拍賣為主，免費分配為輔的分配方式。對“易受損”的企業(yè)實行全部或部分配額免費分配?！耙资軗p”企業(yè)主要指三類企業(yè)：參與國際競爭的企業(yè)、對整個經(jīng)濟影響重大的企業(yè)、有顯著碳泄漏（carbon leakage）風(fēng)險的企業(yè)。這些企業(yè)在拍賣法下比別的企業(yè)承受更大壓力，因此，初期需要對其實施支持政策。緩解“易受損”企業(yè)的減排壓力有三種途徑：直接對這些企業(yè)進行財政補貼、根據(jù)企業(yè)的減排支出抵扣企業(yè)所得稅、對其免費分配配額。它們都可以緩解企業(yè)壓力，但也都形成額外補貼，是對公平原則的妥協(xié)。其中，財政補貼是直接補貼，具有較高的權(quán)力尋租的風(fēng)險，且容易引起國際貿(mào)易中的反補貼糾紛；抵扣企業(yè)所得稅和免費分配配額是間接補貼，但抵扣所得稅涉及稅制安排，實踐中需要多部門協(xié)調(diào)，執(zhí)行成本較高。免費分配是很好的選擇。企業(yè)參與國際競爭主要包括兩部分競爭，一部分是出口產(chǎn)品與國外產(chǎn)品的競爭，一部分是進口產(chǎn)品與國內(nèi)產(chǎn)品的競爭。這兩部分的壓力都主要來自非ETS約束國，對此可以分別通過免費分配部分配額和設(shè)置一定比例的碳關(guān)稅來加以紓解競爭壓力。由于涉及多國貿(mào)易，對非ETS約束國的關(guān)稅政策很容易引起貿(mào)易糾紛。因此，在實踐中，應(yīng)盡量與碳排放市場的主流國家保持政策一致，同時根據(jù)本國的需要和他國的變化靈活調(diào)整政策。對其他企業(yè)實行拍賣。同時，設(shè)計配額的儲蓄機制來提高配額交易的靈活性，減少配額價格波動并降低減排成本。

　　中國可以設(shè)計核證自愿減排量（Chinese Certified Emission Reductions， ccers）期貨合約和中國碳排放配額（Chinese Emission Allowances，CEAs）期貨合約。在中國正在運營的7個碳排放權(quán)交易機構(gòu)中，交易品種以各個試點省市當(dāng)?shù)氐呐漕~為主，并允許納入配額管理的單位以一定比例的CCERs用于配額的清繳。中國碳配額期貨合約交易付諸實施的前提是中國各省市的碳排放權(quán)市場的統(tǒng)一。這不僅包括各地碳排放配額的統(tǒng)一，還包括各地之間碳配額的通用。先推進現(xiàn)貨市場的統(tǒng)一，再建立相應(yīng)的期貨市場，實現(xiàn)期貨市場與現(xiàn)貨市場的對接，然后設(shè)計開發(fā)碳指數(shù)期貨等相關(guān)金融期貨交易產(chǎn)品。

　　供給機制與國際接軌，應(yīng)考慮市場鏈接甚至統(tǒng)一。統(tǒng)一國際碳排放權(quán)交易市場是降低減排成本，提供符合“共區(qū)”并減少碳泄露機會，確立可信的價格信號，以最小成本實現(xiàn)既定減排目標的最有效手段，還可以消除國家間因減排成本差異而產(chǎn)生的競爭力下降的問題。因此，碳市場的鏈接與統(tǒng)一是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然，中國碳排放權(quán)配額的初始分配以及衍生品的供給既要參考國際規(guī)則，也要考慮到國內(nèi)碳排放配額現(xiàn)貨交易、期貨交易規(guī)則、投資者習(xí)慣等我國的具體國情。

　?。ǖ谝蛔髡呦?a target="_blank" class="relatedlink">吉林大學(xué)東北亞研究院世界經(jīng)濟研究所教授，博士生導(dǎo)師）