通過前文的敘述可以看出，能源局正在通過出臺(tái)政策嘗試去解決現(xiàn)階段制約分布式光伏發(fā)展的融資難問題。然而目前分布式光伏投融資過度依賴國家政策的現(xiàn)狀很大程度上制約了分布式光伏的發(fā)展。只有開發(fā)出新的光伏商業(yè)模式，讓除國開行以外更多其他類型的金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)入分布式光伏的投資中來，才能更好地解決分布式光伏的投融資問題[2]。

在全新的光伏商業(yè)模式中，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)其自身特點(diǎn)在分布式光伏投融資鏈條中扮演不同的角色[2]。在這些不同的金融機(jī)構(gòu)中，保險(xiǎn)無疑扮演著最重要的角色之一。

一直以來分布式光伏產(chǎn)業(yè)相對(duì)較高的投資風(fēng)險(xiǎn)使得商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)遲遲不愿進(jìn)入。就一個(gè)分布式光伏電站來講，電站所使用的諸多設(shè)備（光伏組件，逆變器等），電站在建設(shè)期間的施工質(zhì)量以及后期電站運(yùn)營(yíng)時(shí)實(shí)際的發(fā)電量都存在著相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)有的分布式光伏電站運(yùn)營(yíng)模式中，這些風(fēng)險(xiǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失通常只能由電站業(yè)主承擔(dān)。但如果保險(xiǎn)公司可以介入光伏電站的運(yùn)營(yíng)，保險(xiǎn)可以作為分布式光伏項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的配套產(chǎn)品，上述提及的風(fēng)險(xiǎn)造成的經(jīng)濟(jì)損失部分會(huì)由第三方的保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠償。投資光伏電站的所帶來風(fēng)險(xiǎn)就被保險(xiǎn)分散了。

除了分散投資風(fēng)險(xiǎn)之外，保險(xiǎn)的引入還給予了分布式光伏電站一種全新的評(píng)估途徑。分布式光伏行業(yè)作為近幾年才發(fā)展起來的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，人們對(duì)其所用技術(shù)還不甚了解。這種不了解所帶來的后果就是人們無法全面正確的評(píng)估分布式光伏發(fā)電技術(shù)背后可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。這就使得以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)無法評(píng)估自身可能承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而不愿提供貸款以及其他金融服務(wù)。但如果分布式光伏電站進(jìn)行了投保，商業(yè)銀行可以對(duì)電站保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估而不是通過分布式光伏電站本身。這樣的評(píng)估方式銀行顯然更愿意接受。此外，保險(xiǎn)還可以大大增加分布式光伏電站資產(chǎn)流動(dòng)性。在現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式下，投資人在持有電站的20-25年里很難進(jìn)行電站交易，資產(chǎn)流動(dòng)性較差。保險(xiǎn)的引入實(shí)現(xiàn)了電站的風(fēng)險(xiǎn)可控。提高了電站的價(jià)值。而對(duì)于買方而言，保險(xiǎn)亦可作為評(píng)估電站價(jià)值的工具之一。

事實(shí)上在分布式光伏產(chǎn)業(yè)相對(duì)成熟的歐州與美國，針對(duì)光伏發(fā)電的保險(xiǎn)早已出現(xiàn)并且已經(jīng)相對(duì)成熟。光伏組件作為組成太陽能光伏電站最重要的部件，其性能的好壞很大程度上決定了整個(gè)電站的發(fā)電量以及電站收益。目前對(duì)于組件的質(zhì)保可分為兩種，一種是由組件生產(chǎn)商自行質(zhì)保，一種是通過第三方的保險(xiǎn)公司對(duì)組件進(jìn)行質(zhì)保。后者在降低風(fēng)險(xiǎn)方面無疑更加有效，因?yàn)槠湟?guī)避了組件廠商賠付能力不足以及組件廠商破產(chǎn)或并購后質(zhì)保的有效性問題。早在2009年慕尼黑再保險(xiǎn)集團(tuán)聯(lián)合達(dá)信保險(xiǎn)顧問有限公司以及太陽能模塊廠商Signet Solar聯(lián)合推出了一款針對(duì)光伏組件產(chǎn)品衰減的保險(xiǎn)解決方案。保險(xiǎn)方案保證Signet Solar公司生產(chǎn)的組件在頭10年內(nèi)衰減不會(huì)超過10%，后15年內(nèi)衰減不會(huì)超過20%[12]。這樣的保險(xiǎn)解決方案對(duì)于組件生產(chǎn)商以及分布式電站運(yùn)營(yíng)方來講都是十分有利的。對(duì)于組件生產(chǎn)廠商而言， 組件產(chǎn)生的問題由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，減輕了資產(chǎn)負(fù)債表的壓力。此外組件廠商購買這樣的保險(xiǎn)更易吸引潛在買家。對(duì)于分布式電站運(yùn)營(yíng)商而言，購買光伏組件保險(xiǎn)無疑從根本上保證了光伏電站在其壽命周期內(nèi)的高效的光電轉(zhuǎn)化。

然而光伏組件的質(zhì)量并不是決定分布式光伏電站發(fā)電量的唯一因素，電站的其他設(shè)備諸如逆變器，電纜，綜自系統(tǒng)，以及自然災(zāi)害，動(dòng)物破壞，人為操作失誤等因素都可以影響發(fā)電量，進(jìn)而影響電站的收益。因此針對(duì)分布式光伏電站發(fā)電各個(gè)環(huán)節(jié)以及發(fā)電量的保險(xiǎn)就顯得十分必要。只有這樣的保險(xiǎn)方案才能從根本上確保光伏電站的收益，降低運(yùn)維電站的風(fēng)險(xiǎn)，吸引投資者以及增加分布式光伏電站資產(chǎn)流動(dòng)性。德國安顧保險(xiǎn)集團(tuán)在全歐洲地區(qū)（除德國外）推出過類似的分布式光伏電站運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)。該保險(xiǎn)方案涉及組成分布式光伏電站的全部主要設(shè)備，包括光伏組件，逆變器，組件支架，電纜以及安全設(shè)備等。保險(xiǎn)中規(guī)定除戰(zhàn)爭(zhēng)，人為故意破壞，地震以外的大部分情況下造成的光伏電站設(shè)備的損失都將由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。此外，該保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還對(duì)發(fā)電量做出了保證。當(dāng)由于太陽輻射量未達(dá)到預(yù)期、電站組件損壞等情況使得分布式光伏電站的發(fā)電量低于預(yù)計(jì)發(fā)電量的90%時(shí)，保險(xiǎn)公司將作出賠償，賠償數(shù)額為減少的電量乘以上網(wǎng)電價(jià)。發(fā)電量賠償?shù)纳舷逓轭A(yù)期電站年發(fā)電量的50%[14]。發(fā)電量一直是影響分布式光伏電站收益的最關(guān)鍵因素，也是電站投資者最看重的指標(biāo)之一。此類保險(xiǎn)的推出將發(fā)電量減少所帶來的部分經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了第三方的保險(xiǎn)公司，很大程度上降低了分布式電站投資者的風(fēng)險(xiǎn)，可以在一定程度上刺激分布式電站的投資。

光伏保險(xiǎn)在我國起步較晚，目前只有國網(wǎng)英大泰和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)一家推出了針對(duì)光伏組件質(zhì)量與性能的光電產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)。該產(chǎn)品也是目前國內(nèi)唯一的光伏產(chǎn)品長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)解決方案。該保險(xiǎn)作為組件的第三方擔(dān)保，可在25年內(nèi)或賠償更換質(zhì)量不良組件的費(fèi)用，或提供新的組件，或?qū)β识倘辈糠职凑珍N售合同價(jià)進(jìn)行賠償[15]。該保險(xiǎn)打破了國外保險(xiǎn)公司對(duì)光伏保險(xiǎn)的壟斷地位，降低了國內(nèi)光伏組件廠商的投保門檻，使得更多國產(chǎn)組件可以進(jìn)行第三方質(zhì)保。這對(duì)于發(fā)展我國分布式光伏具有十分積極的意義。擁有第三方質(zhì)保的光伏組件一定程度上降低了組件質(zhì)量問題給運(yùn)營(yíng)分布式電站帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于刺激分布式光伏投資有積極意義。然而國內(nèi)類似歐洲分布式光伏電站運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)依舊是空白。正如前文所提到的，賠償范圍涉及分布式發(fā)電各個(gè)環(huán)節(jié)以及發(fā)電量的電站運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)才能真正的降低分布式光伏的投資風(fēng)險(xiǎn)。

分布式光伏保險(xiǎn)的出臺(tái)其背后依賴的是一個(gè)高度成熟的市場(chǎng)。分布式光伏在我國還屬于新興產(chǎn)業(yè)，其背后的運(yùn)作機(jī)制尚不健全，這在很大程度上制約了保險(xiǎn)業(yè)涉獵分布式光伏產(chǎn)業(yè)。首先，我國缺乏成熟的分布式光伏歷史數(shù)據(jù)積累機(jī)制。分布式光伏在我國起步較晚，相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制尚不成熟，這使得涉及分布式電站總體運(yùn)行情況，電站設(shè)備在實(shí)際條件下的運(yùn)行數(shù)據(jù)以及以往電站保險(xiǎn)損失等相關(guān)數(shù)據(jù)缺失。而保險(xiǎn)公司則需通過這些數(shù)據(jù)來全面評(píng)估分布式光伏電站項(xiàng)目中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低保險(xiǎn)費(fèi)并推出投資者可以接受的電站運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)方案。就現(xiàn)階段而言，我國可參考?xì)W洲各國以及美國的歷史數(shù)據(jù)。但由于太陽能資源，器件制造水平以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的差異性，在遠(yuǎn)期建議國家盡快完善基于第三方的分布式光伏電站數(shù)據(jù)收集管理體系，給予國內(nèi)保險(xiǎn)公司全面評(píng)估分布式光伏電站風(fēng)險(xiǎn)的途徑。此外，我國對(duì)于分布式電站組件及設(shè)備的第三方測(cè)試平臺(tái)尚沒有完全建立。保險(xiǎn)公司無法對(duì)電站設(shè)備的出廠質(zhì)量以及應(yīng)對(duì)極端天氣能力進(jìn)行全面評(píng)估，從而無法推出相應(yīng)的保險(xiǎn)方案。最后，建議國家對(duì)于涉及分布式光伏行業(yè)上下游的廠商進(jìn)行分級(jí)。完善的分級(jí)制度有助于保險(xiǎn)公司更好的評(píng)估電站建設(shè)以及運(yùn)行期間可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)[16]。

相比較歐美其他國家，中國的分布式光伏發(fā)電應(yīng)用還處于發(fā)展初期。分布式光伏在光伏發(fā)電中占比還相對(duì)較低。但是可以肯定的是，隨著中國光伏市場(chǎng)的日漸成熟并且參考?xì)W美光伏發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，分布式光伏發(fā)電在未來將會(huì)在光伏發(fā)電技術(shù)中占主導(dǎo)地位。目前國家能源局已經(jīng)在通過政策引導(dǎo)來逐步規(guī)范并推進(jìn)分布式光伏技術(shù)在中國的發(fā)展。近兩年開始實(shí)施的光伏度電補(bǔ)貼政策，分布式光伏電站相對(duì)靈活的上網(wǎng)模式的轉(zhuǎn)換以及改善分布式光伏金融服務(wù)的意見的出臺(tái)都為分布式光伏發(fā)電在未來的良性發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。此外，保險(xiǎn)業(yè)在分擔(dān)分布式光伏電站開發(fā)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及提供電站評(píng)估途徑方面還應(yīng)發(fā)揮更大的作用。

作者簡(jiǎn)介：謝曉惟，男，英國南安普頓大學(xué)工學(xué)碩士。主要從事光伏發(fā)電行業(yè)研究。