金融邏輯變化？利差可以倒掛？

金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入的，在不同時間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易。又回到那個問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是互聯(lián)網(wǎng)還是金融？

小額信貸有三年的行業(yè)周期，再加上經(jīng)濟下行的風(fēng)險，致使很多P2P經(jīng)營不善，甚至跑路。很多人質(zhì)疑互聯(lián)網(wǎng)人做P2P，呼吁互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融而不是互聯(lián)網(wǎng)。對于這個問題，我們需要厘清，目前大家討論的基點在于把風(fēng)控定義為金融的核心，但如果我們假定，在風(fēng)控水平一致的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心一定是金融嗎？要回答這個問題，我們首先需要厘清互聯(lián)網(wǎng)能帶來什么，拋開雷軍雷老板的七字訣：“專注、極致、口碑、快”等一系列所謂互聯(lián)網(wǎng)思維不談，我列舉以下路徑：

第一，長尾效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)能跨越時間、物理距離，集合碎片化、零散資金，這是傳統(tǒng)金融因為人力物力等物理成本制約而不能或者不愿意做的.

第二，時空的配置，互聯(lián)網(wǎng)使得商業(yè)環(huán)境立體多維化，什么意思？舉個例子，如果我想掙一元錢，有多種方式可以選擇。

第一種方式：進(jìn)價1元（成本價），賣出2元，這是傳統(tǒng)方式；

第二種方式，同一時間內(nèi)，進(jìn)價1元，賣1元，但是我因為價格便宜，賣出了10份，使得單位成本每個下降0.1元，共獲利1元，但在此過程中，我還可以壓貨款、帶動其他產(chǎn)品銷售，這是沃爾瑪，蘇寧國美、京東等零售屬性的企業(yè)模式；

第三種方式，同一時間內(nèi)，進(jìn)價1元，賣1元，獲得10個用戶，在用戶其他維度開發(fā)，獲得1元收益，這是小米、樂視的商業(yè)模式；

第四種方式，進(jìn)價1元，補貼1元給消費者，這樣可以迅速獲得大量用戶，前九個人一人補貼1元，第十個人賺20元，或者另一個維度賺20元錢，同樣時間也是賺1元錢，這是滴滴打車、快的打車的補貼方式。

互聯(lián)網(wǎng)會使得金融資產(chǎn)定價多維度化，比如原來18%的年化利息，被四個維度拆分成3%，6%，6%，3%，從而形成多方共贏的格局。在這種情形下，存款10%，貸款6%成為可能，通過移動互聯(lián)網(wǎng)的時空配置，有可能極大降低企業(yè)和個人的融資成本。

第三，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變革。易寶支付唐彬認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)帶來三大技術(shù)，云計算技術(shù)、移動互聯(lián)以及大數(shù)據(jù)?？萍寂c金融的結(jié)合，科技輔助金融的發(fā)展：指紋識別、人臉識別技術(shù)、定位技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，語音識別技術(shù)?？萍甲尳鹑谧兊帽憬荻唵?，無需繁瑣的流程，在額度范圍內(nèi)，金融可以最優(yōu)化配置，實現(xiàn)精準(zhǔn)化，個性化，智能化。